Qual é a fórmula para o cálculo do Beta beta é uma medida usada na análise fundamental para determinar a volatilidade de um ativo ou portfólio em relação ao mercado global. Para calcular o beta de uma segurança, deve ser conhecida a covariância entre o retorno da segurança e o retorno do mercado, bem como a variação dos retornos do mercado. Como calcular Beta A fórmula para o cálculo de beta é a covariância do retorno de um ativo e o retorno do benchmark dividido pela variação do retorno do benchmark durante um determinado período. Beta. Covariância (ri, rm) Variação do mercado De forma similar, o beta pode ser calculado dividindo primeiro o desvio padrão de segurança dos retornos pelo desvio padrão de referência dos retornos. O valor resultante é multiplicado pela correlação dos retornos de segurança e os retornos de benchmarks. Por exemplo, um investidor quer calcular o beta da Apple Incorporated quando comparado ao SPDR SampP 500 ETF Trust. Com base em dados hipotéticos nos últimos cinco anos, assumir a correlação entre a Apple Incorporated eo SPDR SampP 500 ETF Trust é de 0,85, a Apple Incorporated possui um desvio padrão de retornos de 28 e a SPDR SampP 500 ETF Trust possui um desvio padrão de retornos de 12. O beta de Apple Incorporated é 1,98, ou 0,85 multiplicado por 0,28 dividido por 0,12. Neste caso hipotético, a Apple Incorporated é considerada mais volátil do que o fundo negociado em bolsa de mercado (ETF). A Apple Incorporated teoricamente experimenta mais 98 volatilidades que o SPDR SampP 500 Exchange Traded Fund Trust. Por outro exemplo, suponha que o investidor também queira calcular o beta da Tesla Motors Incorporated em comparação com o SPDR SampP 500 ETF Trust. Neste caso hipotético, com base nos dados dos últimos cinco anos, assumem a Tesla Motors Incorporated e a ETF SampP 500 possui uma covariância de 0,032 ea variância do ETF SampP 500 é de 0,015. Tesla Motors Incorporated tem uma versão beta de 2.13, ou 0.032 dividida por 0.015. Portanto, a Tesla Motors Incorporated é teoricamente 113 mais volátil do que o SPDR SampP 500 ETF Trust. Quais são as diferenças entre hedge delta e hedging beta A Hedging é usada para reduzir o risco de movimentos de preços adversos em uma classe de ativos, tomando uma posição de compensação em um Ativo relacionado. O hedging beta envolve a redução do beta global de uma carteira através da compra de ações com betas compensatórias. Por outro lado, o hedge delta é uma estratégia de opções que reduz o risco associado a movimentos de preços adversos no ativo subjacente. Explicar Beta e Beta Hedging Beta mede o risco sistemático de uma segurança ou portfólio em comparação com o mercado. Um beta de portfólio de 1 indica que o portfólio se move com o mercado. Um portfólio beta de -1 indica os movimentos de segurança na direção oposta do mercado. O hedging beta envolve a redução do risco sistemático através da compra de ações com betas compensatórias. Por exemplo, assumir que um investidor é fortemente investido em ações de tecnologia e sua versão beta de portfólio é 4. Isso indica que seu portfólio se move com o mercado e, teoricamente, é 400 mais volátil do que o mercado. Ele poderia comprar ações com betas negativos para reduzir seu risco global de mercado. Se ele comprar a mesma quantidade de ações com uma versão beta de -4, seu portfólio é beta neutro. Explicando Delta Hedging e a Diferença entre ele e o hedging de cobertura de hedge Beta envolve calcular o delta de um portfólio de derivativos global e assumir posições de compensação em ativos subjacentes para tornar o portfólio delta neutro, ou zero delta. Ao contrário do hedging beta, o hedge delta apenas analisa o delta da segurança ou portfólio. Por exemplo, suponha que um investidor tenha uma opção de chamada longa na Apple Incorporated. A partir de 5 de junho de 2017, a Apple Incorporated possui uma versão beta de 1,07, o que indica que a Apple é teoricamente 7 mais volátil do que o SampP 500. A posição dos investidores tem um delta de 40, o que significa que, para cada 1 movimento no estoque de maçãs, a opção Move-se em 40 centavos. Um investidor que o delta hedge assume uma posição de compensação com -40 delta. No entanto, um hedger beta entra em uma posição com uma versão beta de -1,07.
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