Relacionamento de paridade de chamada de compra Tempo real após horas Informações pré-mercado Resumo das citações do flash Gráficos interativos Configuração padrão Observe que, uma vez que você fizer sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter as nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou encontrar quaisquer problemas na alteração das configurações padrão, envie um email para isfeedbacknasdaq. Confirme a sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações. Temos um favor a pedir. Desative seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam habilitados), para que possamos continuar fornecendo as notícias de mercado de primeira linha E os dados que você espera esperar. Parágrafo da chamada de parto Parágua é a relação que deve existir entre os preços das opções de compra e colocação européias que têm o mesmo valor de risco, preço de exercício e data de validade. (A paridade de chamada de compra não se aplica às opções americanas porque elas podem ser exercidas antes da expiração). Esta relação é ilustrada por princípios de arbitragem que demonstram que certas combinações de opções podem criar posições que são iguais às de manter o próprio estoque. Essas opções e posições de estoque devem ter o mesmo retorno, caso contrário, uma oportunidade de arbitragem estará disponível para os comerciantes. 13 Uma carteira que compreende uma opção de compra e uma quantia de caixa igual ao valor presente do preço de exercício de opções tem o mesmo valor de vencimento que uma carteira que compreende a opção de venda correspondente e a subjacente. Para opções europeias, o exercício adiantado não é possível. Se os valores de validade das duas carteiras forem iguais, seus valores atuais também devem ser os mesmos. Essa equivalência é a paridade de chamada. Se as duas carteiras tiverem o mesmo valor no vencimento, elas devem ter o mesmo valor hoje, caso contrário, um investidor poderia fazer um lucro de arbitragem comprando o portfólio menos dispendioso, vendendo o mais caro e segurando a posição curta Expiração. 13 Qualquer modelo de preço de opção que produz preços de colocação e chamada que não satisfaçam a paridade de chamada de chamada deve ser rejeitado como inadequado porque existem oportunidades de arbitragem. 13 Para um olhar mais atento sobre os negócios que são rentáveis quando o valor das correspondentes posições e chamadas divergem, consulte o seguinte artigo: Oportunidades de Paridade e Arbitragem de Put-Call. 13 Existem várias maneiras de expressar a paridade de chamada para opções europeias. Uma das fórmulas mais simples é a seguinte: 13 13 Fórmula 15.11 13 c PV (x) ps 13 Onde: c o preço atual ou valor de mercado da chamada européia x preço de operação da opção PV (x) o valor presente do preço de exercício xeuropean Descontado a partir da data de vencimento a uma taxa livre de risco adequada p o preço atual ou o valor de mercado da posição européia s o valor de mercado atual do subjacente 13 A fórmula de paridade de colocação mostra a relação entre o preço de uma colocação e o preço De uma chamada na mesma segurança subjacente com a mesma data de vencimento, o que impede oportunidades de arbitragem. Uma colocação protetora (segurando o estoque e comprando uma venda) irá entregar a recompensa exata como uma chamada fiduciária (comprando uma chamada e investindo o valor presente (PV) do preço de exercício). 13 13 Nota: Existem fórmulas muito mais sofisticadas para analisar as relações de colocação. Para o exame, você deve saber que uma chamada fiduciária de proteção colocada (ativos colocados em dinheiro). 13 O seguro de carteira é muito semelhante a uma chamada fiduciária (chamada de empréstimo). O montante do empréstimo é definido de modo que o retorno do principal mais juros pela data do pagamento seja exatamente igual ao piso.
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